Pentru societate
Aportul nu este un venit: intră în capitalurile proprii. Taxa de înregistrare și taxa de timbru se plătesc în sumă fixă pe act.
Societăți · Operațiuni extraordinare
Majorarea capitalului social la un SRL
Majorarea capitalului social la un SRL se face ca să intre resurse noi, ca să intre un asociat nou sau pentru că pierderile au erodat capitalul și legea o impune. Sunt trei situații diferite, iar tehnica se schimbă în fiecare dintre ele.
01 · Distincția
Majorarea capitalului cu aport nou și majorarea gratuită
Distincția este clară și privește originea resurselor: la majorarea cu aport nou intră din exterior bani sau bunuri noi; la cea gratuită nu intră nimic, ci doar se mută în capital rezerve care există deja.
| Cu aport nou | Gratuită | |
|---|---|---|
| Originea resurselor | Aporturi noi ale asociaților sau ale unor terți | Rezerve disponibile, deja prezente în capitalurile proprii |
| Efectul asupra capitalurilor proprii | Le crește | Neschimbate: se modifică doar structura lor |
| Efectul asupra părților sociale | Poate modifica procentele, dacă nu toți subscriu | Procentele rămân neschimbate |
| Intrarea unor asociați noi | Posibilă | Nu este posibilă |
| Hotărârea | Adunare extraordinară, act notarial | Adunare extraordinară, act notarial |
| Când se folosește | Este nevoie de lichiditate sau vrei să intre cineva | Vrei să consolidezi formal capitalul |
Majorarea gratuită nu aduce niciun euro în societate: mută sume care sunt deja în capitalurile proprii de la rezerve la capital social. Servește la a da structurii o soliditate formală, nu la finanțarea activității. Cine caută resurse trebuie să se uite la majorarea cu aport nou sau la împrumutul de la asociați.
02 · Protecția asociaților
Dreptul asociaților de a subscrie
La majorarea cu aport nou, asociații existenți au dreptul să subscrie partea proporțională cu cota pe care o dețin deja. Este protecția împotriva diluării forțate.
- Dreptul se cuvine proporțional cu participația deținută.
- Hotărârea stabilește un termen în care poate fi exercitat, nu mai scurt decât cel prevăzut de lege.
- Partea nesubscrisă poate fi oferită celorlalți asociați sau, dacă este prevăzut, unor terți.
- Excluderea sau limitarea dreptului cere o prevedere în statut și majorități calificate.
- Asociatul care nu subscrie suportă diluarea procentului său.
- La SRL (societatea cu răspundere limitată), asociatul care nu este de acord cu excluderea dreptului are drept de retragere.
De ce contează prima de emisiune
Este instrumentul care îi protejează pe cei care erau deja în societate.
- Cine intră mai târziu plătește mai mult decât valoarea nominală a părții sociale
- Prima de emisiune compensează valoarea construită deja de asociații anteriori
- Fără primă, noul asociat cumpără la un preț care nu reflectă firma
- Ajunge într-o rezervă, nu în capitalul social
03 · Cum se face
Etapele operațiunii
Majorarea cere o hotărâre a adunării extraordinare și trece pe la notar. Durata depinde de felul în care se fac aporturile.
- Aportul poate fi în bani, în natură sau în creanțe.
- Aporturile în natură cer un raport de evaluare sub jurământ, cu conținutul stabilit de lege.
- Se poate aduce ca aport o prestație de muncă sau de servicii, acoperită de o poliță sau de o fidejusiune.
- Renunțarea la un împrumut de la asociați poate constitui aportul, cu efecte fiscale proprii.
Hotărârea
Adunarea extraordinară în fața notarului, cu indicarea sumei, a modalităților, a termenului de subscriere și a eventualei prime de emisiune.
Subscrierea
Asociații își exercită dreptul în termen. Cine subscrie își asumă obligația de a vărsa suma datorată.
Vărsământul
La aporturile în bani se varsă, la momentul subscrierii, cota prevăzută de lege, iar restul în condițiile stabilite prin hotărâre.
Înscrierea
Notarul depune hotărârea la Registro delle imprese (registrul comerțului). Majorarea produce efecte de la înscriere, împreună cu atestarea că a fost executată.
04 · Când este obligatorie
Recapitalizarea din cauza pierderilor
Este situația în care majorarea nu mai e o alegere. Când pierderile depășesc anumite praguri față de capital, legea impune măsuri.
- Când pierderile reduc capitalul cu mai mult de o treime, administratorii trebuie să convoace adunarea fără întârziere.
- Dacă până la sfârșitul exercițiului următor pierderea nu scade sub prag, adunarea trebuie să reducă capitalul în mod proporțional.
- Dacă pierderile aduc capitalul sub minimul legal, trebuie redus și, în același timp, majorat cel puțin până la minim, sau societatea trebuie transformată ori dizolvată.
- Pasivitatea administratorilor atrage răspunderea lor personală.
- Măsurile de avertizare obligă la identificarea crizei înainte să ajungă în acest punct.
- Lichidarea este alternativa atunci când recapitalizarea nu este posibilă.
Așa-numita „operațiune acordeon” (reducerea capitalului din cauza pierderilor și majorarea lui în același timp) este calea obișnuită prin care o societate este readusă pe linia de plutire. Trebuie însă însoțită de un plan credibil: să majorezi capitalul într-o societate care continuă să piardă înseamnă doar să amâni problema cu un exercițiu.
05 · Impozitele
Tratamentul fiscal al majorării de capital
Majorarea de capital nu generează, prin ea însăși, venit impozabil pentru societate, dar are efecte asupra situației asociaților.
Pentru asociat
Suma vărsată crește costul fiscal al participației, care va conta în caz de cesiune sau de lichidare.
Prima de emisiune
Ajunge într-o rezervă de capital, cu un regim propriu de distribuire și de impozitare.
Aporturi în natură
Pot genera câștiguri de capital pentru cel care aduce aportul, în funcție de valoarea atribuită în evaluare.
Renunțarea la împrumuturi
Are un tratament specific, care depinde de valoarea fiscală a creanței la care se renunță.
Majorarea gratuită
Nu produce venit impozabil pentru asociați, pentru că nu există o distribuire: se schimbă doar structura capitalurilor proprii.
06 · Intrarea
Când trebuie să intre cineva nou
Este folosirea cea mai delicată a majorării, pentru că redesenează echilibrele din societate.
- Intrarea se face prin subscrierea majorării rezervate, cu excluderea dreptului de preferință al celorlalți asociați.
- Excluderea cere o prevedere în statut și majorități calificate și le dă celor care nu sunt de acord dreptul de retragere.
- Prima de emisiune este instrumentul prin care noul asociat plătește valoarea construită deja.
- Pactele dintre asociați se stabilesc dinainte: conducerea, drepturile speciale, clauzele de ieșire.
- Due diligence (verificarea făcută de noul asociat) este etapa în care ies la iveală problemele nerezolvate ale societății.
- Alternativa este cesiunea părților sociale: în acest caz banii merg la asociații care ies, nu la societate.
Diferența este de fond și trebuie aleasă în cunoștință de cauză: la majorarea de capital banii intră în societate și finanțează activitatea; la cesiunea părților sociale banii merg la asociații care vând. Cine caută resurse pentru firmă trebuie să aleagă prima variantă, nu a doua.
Întrebări frecvente
Întrebările care revin cel mai des
Pot majora capitalul fără să pun alți bani?
Da, prin majorarea gratuită, care folosește rezerve disponibile, deja prezente în capitalurile proprii, și le transformă în capital social.
Trebuie însă spus clar că nu intră nicio resursă nouă: capitalurile proprii rămân identice, se schimbă doar structura lor. Servește la soliditatea formală, nu la finanțarea activității.
Dacă nu subscriu, ce se întâmplă cu mine?
Procentul tău de participație scade proporțional, pentru că capitalul crește, iar cota ta rămâne cea de dinainte. Este efectul de diluare.
Dreptul de preferință există tocmai ca să-l eviți: în termenul stabilit prin hotărâre poți subscrie partea proporțională cu cota ta și îți păstrezi procentul.
De ce mi se cere o primă de emisiune ca să intru?
Pentru că valoarea economică a societății nu coincide cu valoarea nominală a capitalului: cine intră mai târziu găsește o firmă pornită, cu clienți, know-how și rezerve construite de alții.
Prima de emisiune îl face pe noul asociat să plătească această diferență și nu îi dezavantajează pe cei care erau înainte. Ajunge într-o rezervă a capitalurilor proprii, nu în capitalul social.
Pierderile au adus capitalul la zero. Sunt obligat să recapitalizez?
Dacă capitalul a scăzut sub minimul legal ai trei căi: îl reduci și în același timp îl majorezi cel puțin până la minim, transformi societatea într-o formă cu capital mai mic sau o pui în lichidare.
Să nu faci nimic nu este o variantă: pasivitatea administratorilor atrage răspunderea lor personală. Alegerea se face privind perspectiva reală a activității, nu doar bilanțul.
Să vorbim
Cine intră și în ce condiții se decide înainte de adunarea asociaților
Prima de emisiune, dreptul de preferință, pactele dintre asociați: sunt clauzele care stabilesc echilibrele pentru anii următori.